半導體轉強、巴菲特大買、散戶龜縮！美股短底成形？ 31 May 08:34 AM MoneyDJ新聞 2016-05-31 記者 郭妍希 報導 標準普爾500指數歷史高點徘徊，包括「金融巨鱷」索羅斯(George Soros)、億萬富翁伊坎(Carl Icahn)、商品投資大師吉姆羅傑斯(Ji
MoneyDJ新聞 2016-05-31 記者 郭妍希 報導
標準普爾500指數歷史高點徘徊，包括「金融巨鱷」索羅斯(George Soros)、億萬富翁伊坎(Carl Icahn)、商品投資大師吉姆羅傑斯(Jim Rogers)以及知名財經暢銷書《富爸爸，窮爸爸》作者羅伯特清崎(Robert Kiyosaki)都看壞美股會在今(2016)年崩盤，避險氣氛濃厚。
然而，向來以價值投資著稱的投資大師華倫巴菲特(Warren Buffett，見圖)最近卻開始穩定買股，蘋果(Apple Inc.)、IBM Corp.都是他的投資標的。多空兩方各持己見，究竟哪個陣營會獲勝？
Raymond James市場策略師Andrew Adams最近發表研究報告列出多項股市利多，認為美股蓄勢待發、未來會持續往上。
Busines Insider報導，Adams認為，投資人匯出股市、轉進「避險」資產的錢潮愈滾愈大，一旦人們發現股市看跌不跌、趕忙再把錢轉回，美股可能會出現爆炸性的漲勢，惟前提是市場不能有突發性利空；從美股上週二(5月24日)的強勁走勢來看，火柴或許已經點著。
Adams有兩大理由站在多方，第一個是美股自2009年底部展開的長期上升趨勢仍未反轉，第二個是美股已出現15種跡象、顯示短期底部已經成形。
這些跡象分別是：1. IPO市場完全乾涸。2. 標普企業盈餘觸底翻揚(受到美元貶值、油價攀升激勵)。3. 散戶大舉撤出。4. 投資銀行的「朋友們」要大家賣股票。5. 小型股與生技/投機股完全沒有投機現象。6. 家庭擁有的股票創數十年新低。7. 看多股市的散戶比例低於24%。8. 投資人尋求「避險」導致債市估值過高。9. 長期買權/賣權比例來到極端位置(投資人躲避下方風險)。10. 巴菲特的現金部位在去(2015)年創下新高後，現在開始快速買股。11. 部落客普遍看空。12. 投機性質的「高beta值」股票表現遠遜於「安全的低beta值」股票。13. 屬於領先指標的半導體類股率先轉強。14. 散戶成為專家，四處宣傳股市有「死亡交叉」、「頭肩頂」的現象。15. 媒體對金融市場持續唱衰。
Adams認為，從以上這些跡象來看，美股接下來唯一的方向就是往上。
上週就有不少投資人繼續把錢從股市轉出、匯入債市，完全無視聯準會(Fed)已頻頻暗示夏季要升息。仔細觀察，道瓊工業平均指數上週上漲了2.13%，費城半導體指數上週更大漲4.6%、週五(5月27日)收盤(695.71點)創2015年6月26日以來收盤新高。
相較之下，MarketWatch報導，道瓊報價顯示，美國2年期公債殖利率上週增加了2.3個基點、來到0.911% (公債價格與殖利率呈反向走勢)。
路透社5月26日報導，理柏(Lipper)公佈的美國註冊基金統計數據顯示，截至5月25日為止當週，投資等級債券、市政府券以及公債型基金的吸金量大增，較為投機的新興市場債、高收益債則雙雙失血，而被民眾用來停放現金的貨幣市場基金也流入了73億美元。
究竟是誰在買？美銀美林優質信貸策略部主管Hans Mikkelsen表示，外國人對美國公司債的投入金額非常龐大，推升了投資等級債券。
另一方面，美國註冊的股票型基金在截至5月25日為止當週則被贖回48億美元，已連續第4週呈現淨流出。其中，歐洲、日本股票型基金都已連續第17週呈現失血狀態。
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英美股市當地時間周一休市，而法?德兩國股市則如常運作並且高收，法國CAC指數收市報4529點，升0.32%，德國股市收市報10333點，升0.46%。市場人士認為今日大市將平開。
對於今日港股走勢，時富證券聯席董事鄧建初指出，今日港股將會平開，若在早段大市向下，並後便會回升，反而亦然，又指出現時大市阻力位為20867點，支持位為20405點。
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美國股市、債市週一(5月30日)皆因陣亡將士紀念日(Memorial Day)休市一天。
美國四大指數上週五在長週末前全面走揚。聯準會(Fed)主席葉倫(Janet Yellen，見圖)在哈佛大學發表演說時宣稱，經濟若逐漸改善、那麼央行應可在「未來數個月內」再次升息，讓投資人認為經濟應有好轉，消息傳來激勵股市走強。
道瓊工業平均指數5月27日終場上漲0.25%(44.93點)、收17,873.22點，創5月10日以來收盤新高；週K線上漲2.13%，結束連續4週跌勢。那斯達克指數上漲0.65%(31.74點)、收4,933.51點，創4月21日以來收盤新高；週K線上漲3.44%，已連續第2週走揚。
標準普爾500指數上漲0.43%(8.96點)、收2,099.06點，創4月20日以來收盤新高；週K線上漲2.28%，已連續第2週走揚。費城半導體指數上漲0.6%(4.13點)、收695.71點，創2015年6月26日以來收盤新高；週K線上漲4.6%，已連續第2週走揚。美國股市
另一方面，葉倫確認夏季可能升息，也帶動美國公債下挫、殖利率跳漲。對Fed利率決策較為敏感的短期公債殖利率已連續第3週走揚。
MarketWatch報導，道瓊報價顯示，紐約債市27日尾盤時，對聯準會(Fed)利率決策較敏感的美國2年期公債殖利率勁揚4.1個基點至0.911%；10年期公債殖利率上漲2.8個基點至1.851%；30年期公債殖利率上漲2.1個基點至2.650%。公債價格與殖利率呈反向走勢。
